Actions ou obligations : quelles différences pour un investisseur particulier ?
Mahéva Eveillard
•
Le
27
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10
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2025
Quand on souhaite investir dans une entreprise, deux grandes familles d'instruments financiers s’offrent à nous : les actions et les obligations. Ces deux véhicules répondent à des logiques très différentes, tant dans leur fonctionnement que dans leurs niveaux de risque, de rendement et de fiscalité.
Voici les éléments clés pour bien les distinguer, et pourquoi, chez Keenest, nous avons fait le choix stratégique de privilégier les actions.
Les actions : devenir copropriétaire d’une entreprise
Une action est un titre de propriété émis par une entreprise lorsqu’elle ouvre son capital à des investisseurs. En devenant actionnaire, vous possédez une part de l’entreprise, avec plusieurs droits associés :
- Un droit de vote en assemblée générale (notamment pour les décisions stratégiques)
- Un droit aux dividendes, si l’entreprise distribue ses bénéfices
- Un potentiel de plus-value, si la société prend de la valeur
👉 L’investissement en actions est considéré comme dynamique : il offre un potentiel de performance élevé à moyen/long terme, mais il implique aussi un plus grand risque.
Les obligations : prêter à une entreprise
À l’inverse, une obligation est un titre de créance : vous prêtez de l’argent à une entreprise, qui s’engage à vous rembourser à une date donnée, avec des intérêts annuels fixes.
Deux types principaux existent :
- Obligation simple : vous touchez un intérêt annuel (appelé « coupon »), puis le capital est remboursé à l’échéance.
- Obligation convertible : elle peut être transformée en actions selon certaines conditions.
Les obligations sont généralement moins risquées que les actions, car les créanciers sont prioritaires en cas de faillite. En contrepartie, leur rendement est souvent plus modéré, sauf pour les obligations à haut risque.
Quand privilégier l’un ou l’autre ?
Le choix entre actions et obligations dépend du stade de développement de l’entreprise :
Entreprise jeune, en forte croissance :
👉 Préférer les actions. Ces sociétés visent une montée en valeur, et un prêt serait trop risqué (elles ne sont pas encore rentables).
Entreprise mature, rentable, avec une croissance modérée :
👉 Préférer les obligations. Elles peuvent rembourser à court terme, mais leur valorisation stagne, l’intérêt d’une prise de participation serait limité.
En résumé : plus le potentiel de croissance est élevé, plus l’action est pertinente ; plus la stabilité est grande, plus l’obligation a de sens.
Pourquoi Keenest privilégie les actions ?
C’est précisément pour accompagner les entreprises au moment le plus stratégique de leur développement, celui de la croissance forte, que Keenest a fait le choix de proposer uniquement des investissements via actions non cotées.
Autre avantage de l’investissement en actions
L’investissement en actions est éligible à de nombreux dispositifs de réduction fiscale (voir notre article dédié). L’effet de levier fiscal permet d’améliorer le rendement de cette classe d’actifs, ou de diminuer son risque (en fonction du point de vue).
Que propose Keenest : des actions non cotées
Nous sélectionnons des PME à fort impact environnemental et les finançons via des levées de fonds en capital. Les investisseurs prennent alors une participation minoritaire au sein de l’entreprise, avec pour objectif une plus-value à la sortie (5 à 7 ans en moyenne).
📊 Montant visé des levées : De 100 000 € à 5 M d’€
💸 Ticket minimum d’entrée : 500 €
📈 Rendement potentiel : Entre x1,6 et >x10 selon les projets et le timing de sortie
⚠️ Risques :
- Illiquidité (revente impossible avant la sortie)
- Perte partielle ou totale du capital investi
👤 Pour quel type d’investisseur ?
Objectifs : diversification, impact, réduction fiscale, rendementApproprié pour des profils équilibrés à offensifs, conscients des risques liés au non coté.
✅ Pourquoi ce choix ?
- Potentiel de surperformance
- Alignement avec les objectifs des entrepreneurs
- Droits renforcés via pacte d’associés
- Avantages fiscaux : éligibilité IR-PME, Midy 30 % ou 50 %, PEA/PEA-PME etc.
Un modèle gagnant-gagnant
✅ Pour les entreprises :Un financement rapide, sans diluer excessivement le capital, et complément d’emprunt bancaire.
✅ Pour les investisseurs :Un accès à des opportunités exclusives, à fort impact environnemental, avec un objectif de rendement ambitieux et, cerise sur le gâteau, éligibles à réduction d’impôts.
Keenest s’engage à vos côtés à chaque étape :
- Sélection rigoureuse des projets
- Rédaction des pactes d’associés
- Accompagnement sur la défiscalisation
- Suivi stratégique post-investissement
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